Compre alto e venda baixo com força relativa Se você tem 1.000 ou você gerencia bilhões, a técnica de força relativa (RS) é uma ferramenta popular e útil para comparar um investimento com o mercado global. Mas poucos indivíduos conseguem usar a técnica de forma eficaz, porque não conseguem incorporar o RS em uma estratégia comercial abrangente. Neste artigo, definimos a força relativa, explicamos por que funciona e demonstramos como investidores individuais podem empregar estratégias RS. Esta ferramenta versátil pode ser aplicada a ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos mútuos. Força relativa O objetivo de investir é vender algo a um preço superior ao que o investidor pagou para comprá-lo. O problema que os investidores enfrentam é determinante quando os preços são baixos o suficiente para indicar uma compra e alta o suficiente para decidir que a venda é a melhor escolha. A força relativa atende esse problema ao quantificar o desempenho de um estoque em comparação com outros estoques. A idéia é comprar os estoques mais fortes (medido em relação ao desempenho do mercado global), manter essas ações enquanto as ganhos de capital se acumulam e vendê-las quando seu desempenho se deteriorar até o ponto em que estão entre os mais fracos. (Para mais, veja O que é a força relativa) A força relativa tem sido conhecida como uma ferramenta de investimento valiosa. Jesse Livermore. Em Edwin Lefebvres 1923 clássico Reminiscências de um Operador de estoque. Observou que os preços nunca são muito altos para começar a comprar ou muito baixo para começar a vender. Em outras palavras, os estoques com alta força relativa provavelmente continuarão aumentando de preço, e é melhor, da perspectiva de Livermores, comprar essas ações do que comprar ações com queda de preços. Desde o momento em que Lefebvre escreveu, houve muitas discussões sobre a melhor forma de calcular precisamente quando os preços são altos, em termos relativos, e quando são baixos. (Leia mais sobre esta lenda de investimento, em Greatest Investors: Jesse L. Livermore.) Um dos primeiros cálculos quantitativos da força relativa aparece nas estatísticas de velocidade relativa HM Gartleys: sua aplicação na análise de portfólio, publicada na edição de abril de 1945 do Financial Revista de analistas. Para calcular as estatísticas de velocidade, Gartley escreveu: Primeiro, é necessário selecionar alguma média ou índice para representar o mercado amplo, como o Standard amp Poors 90-stock Index, o Dow-Jones 65-stock Composite, ou uma medida mais abrangente The O próximo passo é calcular o percentual comparável de adiantamento ou declínio do estoque individual no balanço. E, finalmente, o aumento ou declínio percentual no estoque individual é dividido pelo movimento correspondente no índice base e multiplicado por 100, para dar a classificação de velocidade Do estoque. As classificações de velocidade são muito semelhantes às que chamamos de beta. A idéia premiada pelo Prêmio Nobel, definida por William Sharpe. Essas etapas também definem a idéia básica por trás da força relativa, que é comparar matematicamente uma performance de estoque individual com a do mercado. Existem várias maneiras de calcular a força relativa, mas todos acabam por medir o momento da ação e comparando esse valor com o mercado global. (Para mais informações, leia Beta: Know The Risk.) Após o Gartley, seria mais de 20 anos até que outro estudo sobre a força relativa fosse publicado. Em 1967, Robert Levy publicou um artigo muito detalhado, que demonstrou de forma conclusiva que a força relativa funciona (ou pelo menos isso ocorreu durante o período de teste de 1960-1965). Ele examinou a força relativa em vários intervalos de tempo e depois estudou o desempenho futuro das ações e descobriu que aqueles que tiveram bom desempenho nas 26 semanas anteriores também tendem a fazer bem no período subsequente de 26 semanas. Aplicando RS Como um exemplo de cálculo da força relativa, podemos tomar a taxa de variação de seis meses em um preço de ações e dividir isso pela taxa de variação de seis meses de um índice de mercado de ações. Se a IBM aumentou 12 nos últimos seis meses, enquanto o mercado, medido pelo SampP 500, aumentou em 10, obteríamos um valor de 1,2. Um exemplo desse tipo de gráfico é mostrado na Figura 1. Figura 1: Um gráfico mensal da IBM com sua força relativa de seis meses mostrada na parte inferior. Conforme mostrado na Figura 1, a compra e venda com base exclusivamente nas rupturas da tendência RS tenderia a ser uma estratégia lucrativa a longo prazo. Os sinais de compra são mostrados como setas apontadoras, as vendas estão apontando para baixo. Um gráfico mensal é mostrado porque RS é melhor aplicado em um período de tempo semanal a mensal para evitar ser atacado. Neste exemplo, as compras são feitas quando RS quebra uma linha de tendência inclinada para baixo e os sinais de venda ocorrem quando uma linha de tendência inclinada ascendente subsequente está quebrada. Esta técnica exigiria apenas três compras durante o período de 15 anos, todas lucrativas. (Para leitura relacionada, veja Momentum e Índice de Força Relativa). Uma aplicação mais comum de RS é classificar todas as ações dentro de um universo de investimento. O primeiro passo em qualquer processo de classificação é calcular um valor para RS. Embora o cálculo da taxa de variação simples funcione bem, alguns investidores preferem usar uma média da taxa de mudança em vários quadros de tempo, beta ou alfa. Que é um conceito relacionado ao beta. O método utilizado não é tão importante quanto a aplicação consistente da fórmula. Os rankings devem ser realizados semanalmente para maximizar os ganhos e, tão importante ainda, minimizar as perdas. Lucrando com o RS A idéia de classificar ações pela RS pode ajudar pequenos investidores a gerenciar suas contas de aposentadoria. Muitos empregadores oferecem aos seus empregados um plano de aposentadoria como parte de um pacote de compensação total. Muitos trabalhadores independentes também mantêm planos de aposentadoria devido aos benefícios fiscais e porque são uma parte importante do planejamento financeiro geral de um indivíduo. Enquanto os planos de previdência tradicionais pagavam aos funcionários uma porcentagem de seus ganhos anuais após a aposentadoria, o aumento dos custos forçava os empregadores a mudar o ônus do financiamento de aposentadoria para os funcionários, resultando em planos de contribuição definida atualmente oferecidos na maioria das empresas. Sob um plano de contribuição definida. Os funcionários contribuem com uma parcela de seu salário total em relação a um IRA. O empregador pode combinar parte da contribuição. As contribuições totais são investidas, muitas vezes no mercado acionário, e os retornos do investimento, que em última análise podem ser ganhos ou perdas, são creditados na conta individual. Após a aposentadoria, o saldo nesta conta fornece renda de aposentadoria. (Para mais informações, veja o Tour Introdutório através de planos de aposentadoria.) A maioria desses planos de aposentadoria auto-dirigidos inclui vantagens fiscais. Em troca dos benefícios fiscais, o governo define limites estritos nas retiradas de contas de aposentadoria antes de atingir a idade de aposentadoria. Isso faz contas de aposentadoria verdadeiramente investimentos de longo prazo e significa que eles devem ser gerenciados como tal. O gerenciamento de longo prazo torna essas contas o veículo perfeito para aplicar uma estratégia de força relativa, buscando ganhos de superação de mercado ao mesmo tempo em que podem aceitar riscos. Se assumirmos que o empregador oferece uma gama típica de opções de investimento, pode haver uma dúzia de fundos mútuos diferentes disponíveis. Para gerenciar ativamente esta conta, o investidor pode calcular a taxa de variação simples de seis meses para cada opção de investimento, juntamente com um índice de mercado a cada semana. O comerciante do RS investiria todo o dinheiro na conta no fundo com o maior valor. A decisão sobre quando vender e comprar outra coisa também pode ser baseada em RS. Para evitar whipsaws, você pode segurar o fundo enquanto ele é classificado como No.1, 2 ou 3. Se ele cai para No.4 ou abaixo em uma semana determinada, ele deve ser vendido e o primeiro fundo classificado no 1 comprado com O produto prossegue. Quando mais de 12 fundos são utilizados no cálculo, a classificação de corte pode ser definida em 25-50 do número de opções de investimento. Conclusão Os resultados do teste de estudos como o conduzido por Robert Levy ilustram os benefícios da força relativa e provam que este método vale a pena explorar. A capacidade de usar uma estratégia de força relativa dentro de uma conta de aposentadoria torna esta estratégia ainda mais acessível para o investidor médio e pode ser usada por qualquer pessoa que esteja procurando desempenhar um papel ativo na gestão de seus investimentos. Olhe para a Estratégia de Compra Baixa e Vender Compre baixo, vender alto é um adágio de investimento famoso sobre tirar proveito da propensão do mercado para superar a desvantagem e a vantagem. Embora seja muito simples, é difícil de executar. É fácil dizer se um certo preço é baixo ou alto em retrospectiva, mas no momento, é monumentalmente difícil. Os preços afetam a psicologia e as emoções dos participantes do mercado. Por esta razão, comprar baixo, vender alto pode ser um desafio para implementar de forma consistente. Os comerciantes podem usar ferramentas, como médias móveis e o ciclo econômico. Dificuldades em comprar baixo, vender alto Existem exemplos famosos de que o mercado está sendo levado a extremos, seja por preços elevados durante as bolhas do mercado ou por preços baixos durante os pânicos do mercado. Estes provaram ser excelentes oportunidades para comprar baixo e vender alto. No entanto, tem havido inúmeras vezes quando o mercado mantém tendências em uma direção, punindo aqueles que procuram comprar baixo ou vender alto. O que parece preços altos um dia pode parecer preços baixos outro dia. Os comerciantes e os investidores devem ter um determinado método objetivo para determinar se os preços são altos ou baixos. Os seres humanos estão condicionados a seguir a multidão. Existe uma dificuldade inerente na consistência de comprar baixo e vender alto. Quando os preços são baixos, o sentimento tende a ser esmagadoramente negativo em relação a um estoque. Muitos detentores de alta são obrigados a despejar suas ações. Da mesma forma, quando o preço é alto, é difícil conceber deixar o vencedor. Comprar baixo, vender alto é enganador de algumas maneiras, pois os mínimos e altos só ficam claros em retrospectiva. Há sempre um touro que considera um preço das ações baixo e um urso que o considera alto. Muitas vezes, ambos os lados fazem argumentos convincentes. O desafio para investidores e comerciantes é determinar quais ações estão sendo levadas a extremos pelos fundamentos e que estão sendo conduzidas por emoções. As estratégias de reversão média são mais propensas a funcionar quando os movimentos de preços são impulsionados pelas emoções. Médias móveis Uma maneira simples de implementar uma estratégia baixa de compra e venda é com o uso de médias móveis. As médias móveis são derivadas unicamente de preço e são úteis para ajudar os comerciantes e os investidores a determinar uma tendência de ações. Usando uma média móvel de uma duração mais curta e uma com uma duração maior pode ajudar a ajudar os comerciantes a comprar baixo e vender alto, além de proteger o risco negativo. Por exemplo, um método comum é usar as médias móveis de 50 dias e 200 dias. Quando a média móvel de 50 dias cruza os 200 dias, ele gera um sinal de compra. Quando atravessa o outro lado, ele gera um sinal de venda. Isso é efetivo para ajudar o tempo de comerciante em sua entrada ao ponto em que a tendência está vacilante. Um problema para compra baixa, vender estratégias elevadas é comprar ou vender antes que a tendência se esgotasse completamente. Essa abordagem evita o problema. Ciclo e Sentimento de negócios Uma abordagem para comprar alto, vender baixo, mais adequado para investidores de longo prazo é usar o ciclo de negócios e pesquisas de sentimento como ferramentas de timing de mercado. O mercado segue um padrão bastante consistente de passar do medo para a ganância por longos períodos de tempo. Os tempos de medo máximo são o melhor momento para comprar ações, enquanto a ganância é o momento ótimo para vender alto. Estes extremos ocorrem um par de vezes a cada década e têm semelhanças notáveis. Esses ciclos emocionais seguem o ciclo econômico. Quando a economia está em recessão. O medo predomina à medida que a atividade econômica diminui. Este é o momento de comprar baixo. Quando o ciclo econômico está em sua fase de expansão, a atividade econômica está aumentando. Normalmente, as pessoas estão se sentindo otimistas sobre o futuro. Este é o momento de vender alto. Pesquisas de sentimento, como a Pesquisa de Confiança do Consumidor, fornecem uma visão mais aprofundada do ciclo econômico. Série de Eventos, Parte 4: Os Comerciantes de Posição de Partida HI-Low podem trocar Breakouts Use Canais para Suporte de Resistência de Amplificador Usando uma trilha pode permitir que uma posição se bloqueie com lucro A tendência Existem estratégias de negociação praticamente ilimitadas para uma variedade de ambientes de negociação e restrições de tempo. Esta é uma boa notícia porque, se você tem alguns minutos ou algumas horas por semana para investir na negociação, você ainda pode participar do mercado Forex. Em nossa sessão de estratégia anterior, revisamos o dia de negociação com prazos de curto prazo usando a estratégia rdquo Ldquo CCI Swing. Hoje vamos continuar nossa conversa, revisando uma estratégia de negociação de posição para comerciantes de longo prazo usando o ldquoHi-Low Breakoutrdquo para mercados de tendências. Começando começar a encontrar a tendência diária A abordagem ldquoHI-Low Breakoutrdquo é projetada para encontrar entradas com a tendência quando o preço se rompe de um ponto-chave de suporte ou resistência. Uma vez que vamos vender em uma tendência de baixa e comprar em uma tendência de alta, a primeira tarefa desta estratégia é encontrar a tendência. Para começar, os comerciantes precisarão identificar a tendência principal em um gráfico diário. A 200 MVA (Simple Moving Average) será usado para isso, semelhante ao anteriormente mencionado ldquo CCI Swing rdquo estratégia. Neste ponto, os comerciantes devem observar se o preço está acima ou abaixo do MVA. Abaixo, podemos ver um exemplo dos 200 MVA no trabalho em um gráfico diário do GBPUSD. A tendência é considerada baixa porque o preço está abaixo dos 200 MVA. Tenha isso em mente, porque se os preços fossem acima dos 200 MVA, o par seria considerado em uma tendência de alta. Uma vez que a tendência principal é encontrada, mantenha essa informação em mente à medida que avançamos e consideramos as entradas do mercado. Identificar Suporte de resistência do amplificador Os canais Donchian são uma ferramenta técnica que pode ser aplicada a qualquer gráfico. O seu principal uso é identificar os níveis atuais de suporte e resistência ao identificar o preço alto e baixo em um gráfico, ao longo de um número selecionado de períodos. Para a estratégia Todayrsquos ldquoHi-Low Breakoutrdquo, usaremos 20 períodos em um gráfico diário. Isso significa que os canais serão usados para identificar os 20 dias atuais de preço alto e baixo. Você pode ver esses canais exibidos no gráfico abaixo, e essas informações serão transferidas para nossa estratégia de entrada. Agora que identificamos a tendência e a resistência do amplificador de suporte, é hora de planejar uma entrada no mercado. Em uma tendência de baixa (preço abaixo dos 200MVA), as ordens de entrada para vender o mercado devem ser colocadas uma pip sob o mínimo de 20 dias. A idéia é, quando o suporte é quebrado em uma tendência de alta, os comerciantes procurarão vender. Por outro lado, em uma tendência ascendente, os comerciantes procurarão comprar o mercado um pip acima do máximo de 20 dias. Enquanto os comerciantes podem optar por negociar com ordens de mercado em uma nova alta ou baixa, as encomendas de entrada são preferidas aqui. Desta forma, as encomendas podem ser definidas, e os comerciantes podem trocar os breakouts que ocorrem a qualquer hora do dia sem ter que estar na frente do seu computador. Acima, podemos ver um sinal de venda de amostra para o GBPUSD. Antes da ação de preço de todayrsquos, o GBPUSD teve um novo mínimo de 20 dias estabelecido em 1.5032. Isso significa que uma entrada de amostra pode ser colocada em 1.5031. À medida que o preço passou por esse valor, a entrada seria executada efetivamente vendendo o GBPUSD. Gestor de Risco Amp. Trailing Stops O gerenciamento de suas posições é a última, mas indiscutivelmente, a parte mais importante de qualquer estratégia. Ao negociar o ldquoHI-Low Breakoutrdquo, esse processo pode ser simplificado através do uso dos Canais Donchian já identificados em nosso gráfico. Lembre-se de como nossos canais de preços (representando o 20º dia alto ou baixo), atuam como uma área de suporte ou resistência. Em uma tendência de alta, o preço deverá avançar para altos altos e ficar acima desse valor. Se o preço se deslocar pelo canal inferior, representando uma nova baixa de 20 dias, os comerciantes vão querer sair de posições longas. Por outro lado, em uma tendência de baixa, os comerciantes vão querer colocar ordens de parada no atual 20 períodos de alta. Desta forma, os comerciantes sairão de posições curtas após a criação de uma nova alta. Finalmente, os comerciantes usarão os Canais Donchian como um mecanismo para seguir sua parada. À medida que a tendência continua, os comerciantes moverão sua parada no canal. Arrancar dessa maneira permitirá que você atualize a parada com a posição e bloqueie o lucro à medida que a tendência continua. No caso de a tendência virar, as positons serão fechadas em uma nova alta (em uma tendência de baixa) ou baixa (em uma tendência de alta). A estratégia de negociação da posição ldquoHI-Low Breakoutrdquo é apenas uma parcela de uma série de artigos em curso sobre estratégias de mercado. Se você perdeu uma das estratégias mencionadas anteriormente, não se preocupe. Você pode acompanhar toda a ação com os artigos anteriores ligados abaixo. --- Escrito por Walker England, Instrutor de negociação para receber a análise Walkersrsquo diretamente por e-mail, inscreva-se aqui. Interessado em aprender mais sobre comércio de Forex e desenvolvimento de estratégias. 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